Фʼючерси та опціони: схожі та відмінні характеристики

Опціони та фʼючерси на Біткоін – це найпопулярніші деривативні інструменти, які користуються попитом на ринку цифрових активів. Ф’ючерси та опціони базуються на угодах між покупцем та продавцем щодо майбутніх операцій з активами. Разом з цим варто враховувати ряд особливостей, які забезпечують представлені інструменти характерними особливостями.

Схожі характеристики інструментів при торгівлі фʼючерсами та опціонами

Оцінюючи схожі особливості таких деривативів, варто врахувати декілько факторів.

• Фінансові інструменти функціонують та базуються на цінах цифрових монет.
• Фʼючерс та опціон – це своєрідна угода на майбутнє, де учасники зобов’язуються або мають право купити чи продати актив за фіксованою ціною в майбутньому.
• Обидва інструмента дозволяють використовувати леверидж.
• Опціони та фʼючерси на криптовалюту можна використовувати для захисту портфелю від негативного цінового руху.

Разом з наведеними особливостями варто врахувати відмінності, які визначають особливості використання кожного рішення.

Основні відмінності ключових інструментів опціонної та фʼючерсної торгівлі

Унікальні властивості кожного фінансового продукту щодо спільних питань.

• Тип інструменту.

Ф’ючерси – це угоди на майбутнє, які зобов’язують учасників купувати чи продавати актив в конкретну дату за фіксованою ціною. Опціони – це контракти, які дають право (але не зобов’язання) купувати чи продавати актив за фіксованою ціною протягом певного періоду. Тобто у першому випадку є зобов’язання, а у другому – покупець має право, проте не зобов’язаний.

• Витрати.

Вартість ф’ючерсів включає вартість самого контракту. При цьому покупець опціону платить премію продавцю за право виконати угоду. Продавець отримує цю премію, але не має права вимагати виконання угоди. Детальніше з цими деталями можна ознайомитись на популярних платформах, наприклад, у розділі фʼючерсної торгівлі Binance чи на WhiteBIT futures.

• Ризик для покупця.

При роботі з фʼючерсами потенційні втрати покупця необмежені, оскільки він має зобов’язання виконати угоду. У випадку з опціонами втрати обмежені премією, яку покупець вже заплатив за опціон. Звісно, ситуацію можуть скоригувати курси крипто.

• Ризик для продавця.

У фʼючерсах потенційні втрати продавця також необмежені, оскільки він має зобов’язання поставити актив за фіксованою ціною. У випадку з опціонами втрати продавця обмежені тим, що він отримав премію від покупця, але він може втратити прибуток, який він отримав би при реалізації опціону.

• Обсяг зобов’язань.

При розгляді контрактів на всі криптовалюти обсяг зобов’язань для обох сторін є ідентичним, і обидві сторони зобов’язані виконати угоду. Оцінюючи роботу опціонів, варто знати, що покупець має право виконати угоду, але він не зобов’язаний, тоді як продавець зобов’язаний виконати угоду, якщо покупець вирішить використати своє право.